移动版

远望谷:原董事长回归,经营提振立竿见影

发布时间:2015-02-05    研究机构:兴业证券

事件:公司于2月3日晚公告,拟将持有的鲲鹏通讯(昆山)有限公司13.5%股权以人民币19,613,654.30元转让给其原自然人股东王阳,股权转让后公司持有鲲鹏通讯46.5%股权。同时公司1000万注册资本设立全资子公司深圳市远望谷(002161)投资有限公司,作为公司外延式发展的平台,开展投资并购、整合及管理工作。

点评:

原董事长的回归,在经营层面和士气层面对公司都是极大的提振:2012年原董事长因涉嫌向铁道部相关部门行贿而出逃海外,公司12月1日晚公告称,原董事长、法人代表徐玉锁主动回国投案自首,检察机关对徐玉锁采取了取保候审措施。在此之后,公司有三次公告:1)业绩预增,从原3季报预告的下滑55%到25%变为预增0%到30%(主要因为4季度订单超预期以及参股公司河南思维自动业绩超预期);2)减持鲲鹏通讯股权(变为不并表);3)成立投资公司作为外延发展平台。我们认为一些列的事件已经表明,董事长的回归已经对公司运营起到很大的提振作用,4季度订单超预期正是公司经营层面重上正轨的体现,另外公司减掉部分鲲鹏股权,成立投资公司,均表明公司近期已有明确的经营和战略思路,2015年将是公司业绩拐点,战略层面亦非常值得期待的一年!

RFID龙头,物联网领域优质标的:公司目前是铁路货运和图书馆标签市场的龙头企业,公司目前在铁路的份额50%左右,图书馆市场公司加海恒大约能占到80%国内图书馆RFID市场份额,伴随RFID在仓储零售、食品溯源等领域的发展,公司将会受益行业的蓬勃发展。

投资建议与评级:鉴于公司在RFID行业的龙头地位,原董事长回顾将带来低迷两年公司的快速发展,首次给与“增持”评级,预计2014至2016年EPS为0.06、0.10、0.15元。

风险提示:原董事长裁定结果仍存在一定不确定性,公司业务拓展不及预期。

申请时请注明股票名称