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远望谷2011年报点评:行业空间广阔,内生外延发展均有亮点

发布时间:2012-04-06    研究机构:兴业证券

盈利预测及投资评级:公司作为射频识别RFID 领域领军企业,行业空间广阔、增长明确,公司传统铁路业务在经历2011年的波折后将逐渐恢复订单成长,非铁业务呈现多点开花的局面,外延式发展的对外投资项目将在2012年起进入集中收获期。我们给予公司2012-2014年盈利预测至0.47元,0.66元和0.93元,给予公司“推荐”投资评级。

风险提示:铁路市场业务营收占比较高、客户集中带来的风险;铁路系统重大变革给供应商带来的系统性风险;行业竞争加剧带来的产品价格和毛利率下滑风险;公司业务扩张带来的管理风险和质量控制风险;人力资源成本上升带来的风险;汇率变动风险等。

申请时请注明股票名称